Erneuter Anstieg des Leitzinses

Auswirkung auf den IFRS-/US-GAAP-Abschluss?

Sind Sie in der Lage, sich in kurzer Zeit einen √úberblick √ľber alle Bilanzierungssachverhalte und Anhangangaben zu bilden, bei denen sich die Erh√∂hung des Leitzinses (wesentlich) auswirken wird?

Dies betrifft vorranging, aber nicht nur:

  • den Impairment-Test nach IAS 36 einschlie√ülich Anhangangaben (z.B. Sensitivit√§tsanalyse): Der Anstieg des Marktzinses ist nach IAS 36 ein Indikator f√ľr einen Impairment-Test. Bereits zum 30.06. f√ľhrten viele IFRS-Bilanzierer infolge der Leitzinserh√∂hung einen zus√§tzlichen Impairment-Test durch. Der WACC und die Wahrscheinlichkeit eines Impairments steigen. Dabei darf nicht unber√ľcksichtigt bleiben, dass Zinsanstiege auch Auswirkungen auf die Free Cash Flows haben k√∂nnen, weil Zinsen auch das Absatz- und Investitionsverhalten beeinflussen.
  • die Pensionsr√ľckstellungen nach IAS 19: Zum 31.12.2021 lagen wir bei einem Diskontierungszinssatz von rd. 1% bei einer Duration von 10 Jahren; zum 30.09.2022 liegen wir lt. Mercer bei rd. 4%. Laut einer stark vereinfachten Faustformel bewirkt ein delta von 0,5% (+/-) beim Diskontierungszinssatz ein delta von 10% (-/+) bei der Pensionsverpflichtung. Der Anstieg spiegelt sich √ľberwiegend in den versicherungsmathematischen Gewinnen und damit im EK.
  • die Finanzinstrumente: Neben den Anhangangaben zu Zins√§nderungsrisiken nach IFRS 7 und hiermit verbundenen Senitivit√§tsanalysen wirkt sich die Erh√∂hung des Leitzinses auch auf im Anhang u.a. pro Kategorie angegebenen Fair Values der finanziellen Verm√∂genswerte und Schulden und ggf. das Zinsergebnis aus.

Die ESMA hat vor wenigen Tagen die Auswirkung der Leitzinserh√∂hung auf den IFRS-Abschluss als einen von drei Pr√ľfungsschwerpunkten ausgerufen. Dieser Pr√ľfungsschwerpunkt gilt de facto gleicherma√üen f√ľr b√∂rsennotierte und nicht-b√∂rsennotierte Unternehmen. Dem ist nichts hinzuzuf√ľgen.


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